经济不景，不少公司面临裁员和倒闭，有些朋友閒谈问道，保险公司会破产吗？保险公司倒闭了，我们的保单怎麽办？很多人强调保险公司不可以破产，事实上，保险公司作为自负盈亏、独立经营的市场个体，当然有机会倒闭。首先说明，理论上保险公司会倒闭，但是破产却不代表保险业务终止。
内地早前已经出现了首家「破产」的保险公司──安邦保险。2018年，安邦保险出现了债务偿还危机，资不抵债，公司经营出现重大问题，安邦管理层因涉集资诈骗、职务侵佔被捕，由中国银保监会接管业务。直至今年9月，安邦宣布开始破产清算流程，随后在今年正式解散。因此，买保险时需要关心保险公司的偿付能力。
偿付能力充足率为重要指标
偿付能力是体现保险公司财务状况的一个重要因素，是保险公司偿还债务的能力。公司的资产必须大于负债。
由于保险业的特殊性，其核心业务是为了保证任何时候都具备支付保险赔偿金的能力。偿付能力充足率泛指保险公司偿还债务（主要是保单利益）的能力，是衡量财务状况的重要风险指标。根据《保险业条例》的规定，假如「偿付能力充足率」低于150%，保监局将禁止该保险公司继续销售新保单，直至有关比率高于150%为止。而香港大多数保险公司的偿付能力充足率超过300%。
因此，香港至今也未曾發生过香港保险公司陷入倒闭危机，但期间不断發生併购。例如近日东亚银行（00023）计划出售东亚人寿，新世界（00017）系内新创建（00659）于去年购入富通保险的业务等。併购基本上对投保人没有影响，因为保险是一份合约，根据现行法例，保险公司出售业务，一般不会影响现有保单的条款或保单持有人的权益。
香港保险公司没有倒闭归功于政府重点监管。根据《保险业条例》，保监局严格规范保险公司确保有充足的股本、充足的偿付准备金、管理人员及股东的适当人选、足够的再保险安排，还有完善的消费者保障机制。
不怕一万，只怕万一，假如保险公司破产，投资理财类的保险会受影响吗？一般理财保险属于大额保单，主要有以下三类：
一、分红寿险：分红型保险的收益是来自保险公司的经营利润，如果保险公司破产，自然分红的收益就没有了，但是保单的保障功能仍然存在。
二、万用保险：是终身寿险兼具个人投资账户，一部分保费用于身故保障，一部分费用于投资理财。客户也不用担心，因为万用险是有保底收益的。
三、投资相连保险：由于投资账户具有不同形态，包括激进型、稳健型和保守型等，需要具体情况具体分析。
综合而言，偿付能力绝对是非常重要的指标，但绝非买保险的决定性指标。
作者：汤彩廷 (Stella Tong) 律师是香港、新加坡执业律师，工商管理硕士、国际信托及遗产规划师。她在法律、银行和金融等领域累积了逾三十年的丰富经验。曾在多家财富管理和金融机构工作，其中包括花旗私人银行、奥地利银行等。曾担任一家设立在粤港澳大湾区深圳前海自贸区的中港联营律师事务所的前合伙人，专业从事跨境法律服务。汤律师为国际信托从业员协会(STEP) 中国委员会委员。
(原文刊登于2020年11月7日<信报> 保险解码专栏《香港保险公司到底有多安全?》)
