經濟不景，不少公司面臨裁員和倒閉，有些朋友閒談問道，保險公司會破產嗎？保險公司倒閉了，我們的保單怎麼辦？很多人強調保險公司不可以破產，事實上，保險公司作為自負盈虧、獨立經營的市場個體，當然有機會倒閉。首先說明，理論上保險公司會倒閉，但是破產卻不代表保險業務終止。
內地早前已經出現了首家「破產」的保險公司──安邦保險。2018年，安邦保險出現了債務償還危機，資不抵債，公司經營出現重大問題，安邦管理層因涉集資詐騙、職務侵佔被捕，由中國銀保監會接管業務。直至今年9月，安邦宣布開始破產清算流程，隨後在今年正式解散。因此，買保險時需要關心保險公司的償付能力。
償付能力充足率為重要指標
償付能力是體現保險公司財務狀況的一個重要因素，是保險公司償還債務的能力。公司的資產必須大於負債。
由於保險業的特殊性，其核心業務是為了保證任何時候都具備支付保險賠償金的能力。償付能力充足率泛指保險公司償還債務（主要是保單利益）的能力，是衡量財務狀況的重要風險指標。根據《保險業條例》的規定，假如「償付能力充足率」低於150%，保監局將禁止該保險公司繼續銷售新保單，直至有關比率高於150%為止。而香港大多數保險公司的償付能力充足率超過300%。
因此，香港至今也未曾發生過香港保險公司陷入倒閉危機，但期間不斷發生併購。例如近日東亞銀行（00023）計劃出售東亞人壽，新世界（00017）系內新創建（00659）於去年購入富通保險的業務等。併購基本上對投保人沒有影響，因為保險是一份合約，根據現行法例，保險公司出售業務，一般不會影響現有保單的條款或保單持有人的權益。
香港保險公司沒有倒閉歸功於政府重點監管。根據《保險業條例》，保監局嚴格規範保險公司確保有充足的股本、充足的償付準備金、管理人員及股東的適當人選、足夠的再保險安排，還有完善的消費者保障機制。
不怕一萬，只怕萬一，假如保險公司破產，投資理財類的保險會受影響嗎？一般理財保險屬於大額保單，主要有以下三類：
一、分紅壽險：分紅型保險的收益是來自保險公司的經營利潤，如果保險公司破產，自然分紅的收益就沒有了，但是保單的保障功能仍然存在。
二、萬用保險：是終身壽險兼具個人投資賬戶，一部分保費用於身故保障，一部分費用於投資理財。客戶也不用擔心，因為萬用險是有保底收益的。
三、投資相連保險：由於投資賬戶具有不同形態，包括激進型、穩健型和保守型等，需要具體情況具體分析。
綜合而言，償付能力絕對是非常重要的指標，但絕非買保險的決定性指標。
作者：湯彩廷 (Stella Tong) 律師是香港、新加坡執業律師，工商管理碩士、國際信托及遺產規劃師。她在法律、銀行和金融等領域累積了逾三十年的豐富經驗。曾在多家財富管理和金融機構工作，其中包括花旗私人銀行、奧地利銀行等。曾擔任一家設立在粵港澳大灣區深圳前海自貿區的中港聯營律師事務所的前合夥人，專業從事跨境法律服務。湯律師為國際信托從業員協會(STEP) 中國委員會委員。
(原文刊登於2020年11月7日<信報> 保險解碼專欄《香港保險公司到底有多安全?》)
