一个真正的投资高手并非看他在升市时可以赚多少，而是在跌市之时他能否将损失降至最低，甚至有所斩获。所以有经验的投资者一般都是以控制风险为大前提，然后才考虑回报。
上次跟大家分享过如何评估自己的投资风险承受能力，但知道之后，如何落实设计强积金投资组合、以达到分散风险目的呢？
切记做好资产配置
在坊间一般会有三大分散风险法则，第一是做好资产配置，分散投资于不同资产。在投资世界经常说：「别把所有鸡蛋放于一个篮子里。」目的就是要避免全军覆没的情况。
之前也说过，强积金有五种不同的基金，分别是股票、溷合资产、债券、保证及保守基金，风险各有不同。很多人误以为，能承受高风险便将资金100%投放在股票上，这就是过度集中风险。一旦遇上像2008年金融海啸，绝大部分股票基金都录得显着跌幅，大家的强积金因而会大缩水。因此，能承受高风险人士，虽然可以投放较多资产于股票上，但亦宜放小部分在债券或保守基金等低风险资产。中度风险的人士则可考虑将较大比例放于债券，少量于股票及保守基金。保守型人士则宜投放大部分于保证或保守基金，但亦要拨少许于债券及股票投资，以避开通胀。
若然大家不想麻烦，其实投资于一隻溷合资产基金，已经是分散风险的举动，因为这类基金会有一定比例投资于股票及债券，有些设目标年期的基金更会随时间调整资产比例，为投资者减低风险。
第二个法则是投资市场的分散。一般而言，投资市场多以地区分类，例如香港、美国、欧洲、大中华、新兴市场，亦有些基金会以板块作为分类，例如科技、医药、金融等等。每一个地区及板块都有投资周期，没有一个市场会只升不跌。
大家回想在2013年至2016年，港股表现不济兼跑输大市，当时如果只单一投资于港股基金的打工仔，就会发现自己的户口数字一直停滞不前。但如果于那段时间有投资美国或环球市场的打工仔，户口则会有不俗增长。但到2017年，港股变得气势如虹，多隻港股基金有三成至四成的升幅，大幅跑赢其他市场。若然大家能分散市场，既买港股又买美股，便可食尽不同时期的升幅。对于「懒人」投资者，则可考虑买投资于环球的基金，这些基金会分散投资于不同地区，亦有助分散风险。
第三个分散风险法则是平均成本法，在特定时间投入固定金额买入资产，分散买入成本的风险。例如每个月都固定投入2000元买入某股票，当股价下跌时可买入更多单位，令平均入市价下跌，直至该股下一次升浪时，大家便可赚得更多。事实上，没有人可以准确预测升市或跌市周期，就算是股神毕非德，也无法准确估顶或摸底。因此，利用平均成本法投资，大家便毋须担心会在高位入市而成「蟹民」。
在强积金的世界里，若然大家是合约僱员，公司定时定候出粮及供强积金，已经是在利用平均成本法来投资。至于自僱或打散工的人士，由于未必能定时出粮，难以做到平均成本法，所以在投资配置上，便宜保守一点，以避开价格波动的风险。
(原文刊登于2018年7月21日 信报<保险解码>《分散投资风险三大法则》)
