近日基金界发生了一单颇为轰动的新闻，来自德国的知名金融机构安联集团，旗下美国子公司Allianz Global Investors US与美国证券交易委员会达成协议，承认欺诈指控，被罚款58亿美元。
由於安联有不少基金在港发售，其中更不乏大热产品，不少香港人也认购。在诉讼结果之後，安联公布把资产转移到另一间公司Voya Investment。有投资者因而担心，安联在港基金是否受到牵连。
先说说事件的来龙去脉，事缘数年前，安联的美国子公司推出了一个名为Structure Alpha的投资策略，可以做到对冲基金的长仓及短仓投资。但整个策略结构极度复杂，涉及结构性产品，所以只限在美国发售，兼且以私募基金形式进行，对象亦主要是机构投资者。其後有人发现该策略的3位基金经理有不当行为，於是入禀美国法院，控告安联欺诈。有关诉讼持续两年，直至早前5月17日始有定案，就是安联承认指控及被罚款。
已做拨备 派息关乎投资表现
香港投资者看到此新闻，不禁有以下3个疑问：
香港发售的安联基金会否受牵连？据安联回应指出，涉事基金没有在港销售，相关团队主要在纽约，至於香港基金的管理团队则坐镇圣地牙哥，两支团队独立运作，没有任何关系，所以对香港的基金，以至对香港的投资者，影响都不大。
安联被罚58亿美元巨款，会否令集团财务陷困境，因而左右派息表现？确实，58亿美元并不是小数目，但原来安联早已为这笔罚款做了拨备，所以今次的裁决结果对安联财务影响反而不大。至於香港的基金价格及派息情况，主要还是看投资表现而定，与安联本身的资产无关。目前环球股市市况飘摇，所以近期基金价格甚至派息或会造成一定压力，但相信与诉讼亦无直接关系。
既然诉讼已尘埃落定，为什麽仍要把基金资产转往Voya Investment？此举对香港的投资者又有影响吗？据了解，经美国司法部深入调查安联其他投资团队并没有参与事件，却罚安联不能再用「Allianz」在美国从事业务。由於安联旗下很多基金运作正常，为了保障投资者利益，所以安联特别把其他项目转到Voya Investment旗下，用这间公司的名义继续正常运作。如果大家查一查Voya的背景，会发现这并非新公司或空壳公司，而是一间超过40年历史的美国大型资产管理公司，资产管理规模（AUM）达到2500亿美元，比安联转入的1200亿美元资产多一倍。合并後，这公司AUM已达3700亿美元，规模更大。
安联表示，有关安排对香港投资者其实无太大实际冲击，虽然在基金资料中，投资经理一栏会转为Voya，但实际上仍是旧有的基金管理团队，运作方式及投资流程都不变。
大家看完上述的资料後，如果有买安联的基金，应该可以舒一口气，因为相关事件几乎与香港的大热基金没有关系。
此外，笔者还想带出一点，就是买互惠基金（Mutual Fund）的重要性。在香港发行互惠基金，必须过五关斩六将，达到香港证监会众多要求，包括投资限制丶基金管理公司丶代管人/受托人的资格丶资料披露和营运政策等。
就像今次安联诉讼事件，虽然出事的是私募基金，但因为本港亦有不少安联互惠基金上市，所以当局亦需就事件与证监会沟通及作出相关回应，详细解释清楚事件的始末，以及对在港产品的影响，包括大家十分关心的派息政策等。这对小投资者而言，是很好的保障。
(原文刊登於2022年5月28日 信报<保险解码>《安联诉讼 港投资者三大疑问》)
