中国有句古话：世间财富聚还散，王官水火贼盗分；後者简单七个字囊括了一个家庭的财富所可能面临的大部分风险类型。创富容易守富难，守富容易传承难。这一次我们来聊一聊家族企业做传承规划时须考虑的因素，比如传承给谁，「创一代」如何交班？
财富传承主要包括财产的划分丶家族接班丶财产管理这三大核心内容，涉及财富要传给谁，创富者通常会考虑如何平衡子女继承份额问题，其中最看重的还是接班问题，因为这不仅有「传」，还包括「承」。通常做法是在家族内部培养及甄选出合适接班人。家族企业传承给谁，是中国家族企业最突出的问题，因为目前广泛存在家族後代成员不愿意或无能力接班，多子女家庭又会出现接班人难以确定的情况。
曾经在内地媒体引起热议的海鑫钢铁创始人丶被称为「山西钢铁大王」的李海仓突发意外，22岁在澳洲求学的儿子李兆会紧急回家接班。由於他醉心资本市场，无心发展钢铁主业，甚至不断抽取集团利润用於投资，结果在金融危机时巨亏，十几年後公司面临破产，他目前音讯全无。
另一个有名的传承失败案例是海翔药业的创始人罗邦鹏。他苦心经营40年，且在公司内部悉心培养独子罗煜竑13年，2010年把全部股份转让给儿子。然而，罗煜竑接班不到4年，海翔药业转为亏损，之後转型不顺利，罗煜竑陆续卖出全部股份，惟这一切罗邦鹏都不知情。更令人唏嘘的是，买方收购几天後转售股份就赚了15亿元人民币。目前这些股份价值百馀亿元人民币，但已经与罗家无关。
洛克菲勒财富延7代成范例
据美国布鲁克林家族企业研究学院研究表明：约有70%家族企业未能传承到下一代，88%未能传到第三代，只有3%在第四代及以後还在经营。所以，如果无法选出合格接班人或者後代不愿意接班，愈来愈多家族选择通过家族信托丶家族办公室或家族慈善基金会进行财富传承。这方面做得非常出色的是美国洛克菲勒家族，该家族至今已延续七代，拥有横跨不同产业的庞大资产。
早在1882年，第一代创办人洛克菲勒就建立了家族办公室，在专业经理人协助下，集中管理旗下资产。百馀年来，其家族办公室不仅打理洛克菲勒家族的财富，更为家族世代成员提供包括法律丶投资丶财务丶慈善等一系列服务。洛克菲勒家族办公室後来甚至转变成为一间在美国证券交易委员会注册的投资顾问公司，凭藉洛克菲勒家族的服务经验，为其他家族客户提供一系列财富管理服务。
当然，洛克菲勒家族的成功经验至今都很难复制，外人也难以窥探其真正精妙之处，但比比皆是的失败教训希望可以让创富者们多几个传承层次的考量。例如为了避免股权分散和传承失败，由服务家族企业几十年的专门职业经理人来运作公司，再通过特别的法律架构，像家族基金会丶家族信托等保留或持有家族企业的所有权丶控制权和受益权，而非直接传承给某位家族成员，既能避免股权分散，又能避免家族成员争权内斗，还可避免可能面临的传承失败。
美的集团（000333.SZ）是少有的「去家族化」管理的大型上市公司，创始人何享健把集团管理权交给了职业经理人方洪波，而不是自己子女，这在中国以至香港的企业家里都属非常罕见。何享健的独子何剑锋不参与集团的实际管理，而是以他自己的盈峰集团为平台，专注於家族投资。
总之，家族企业传承给谁需要有开放的心态，高超的人生智慧与超强前瞻性和预见性，宜运用多种财富工具和法律手段。财富传承非一朝一夕，也不是一蹴而就的事，家族企业的持续发展和兴旺发达，需要系统安排丶精心规划丶分步实施。
(原文刊登於2022年7月16日 信报<保险解码>《家族企业传子外还可传给谁?》)
