踏入2023年，先祝各位读者新年快乐，身体健康，工作顺利。
早前本栏探讨了两种常见的保护资产方法，分别是代持和购买人寿保险，今次谈谈另一个相当多富裕人士采用的方法，就是成立信托。
信托的原理是把资产委托给第三方管理及处置，以达到特定目的。当中牵涉3个角色，分别是委托人丶受托人及受益人。委托人是财产拥有人，也是成立信托的人，他把资产放入信托後，受托人便会按照委托人的意愿，替受益人管理及增值资产，将来亦按指示分配财产给受益人。
财富切割要清晰
理论上，当资产放入信托後，便不再归委托人所有。如果委托人不幸被颁破产令，一般情况下信托资产不会拿来偿债，就算委托人离世，信托资产也不会被冻结，亦可避开遗产承办的程序。因此，信托被视为有效保护资产丶兼灵活传承的理财工具。
不过，有两点相当重要，第一就是信托内的资产必须与委托人的资产完全切割，意思是委托人不会再拥有信托内资产的控制权，否则有机会被视为「假信托」，而被法庭判为无效，债权人有权追讨信托内的资产。
事实上，有些委托人基於安全感关系，成立信托时会订立一些规条保障自己，例如委托人可以对受托人管理资产的行为有否决权，或是有权委任信托公司的董事，甚至委托人拥有更换受托人或撤销信托的权利等，这些举动都是增加委托人对信托的控制权。
在国际上便曾发生一宗案例，一位俄罗斯富翁经营的银行倒闭及被清盘，当银行清盘人清算该富翁资产时，富翁指资产已投放在纽西兰的5家信托内，惟清盘人发现，富翁原来可随意更换信托受托人，至於受托人要分配财产予受益人，以及增减受益人，都必须得到富翁的同意才可进行，於是清盘人入禀法院追讨信托内的资产，以还清债务。法院最後裁定富翁因为对信托资产有实际拥有权，而判清盘人胜诉。
成立宜愈早愈好
第二点要留意的是，成立信托及注入资产的时机，在2022年12月10日本栏〈破产前转移资产的失败原因〉一文中，提及破产前的资产转移最多可追溯至5年前。而信托受托人可被视为有关联人士，所以在破产前两年内才把资产注入信托，便有机会被视为不公平优惠给予有关联人士，资产转移可被视为无效。
所以成立信托及注入资产宜愈早愈好，而且必须信任你的受托人，不宜对信托有过多的控制权，否则便达不到保护资产的作用。
(原文刊登於2023年1月7日 信报<保险解码>《信托护资产 两件事要知》)
